Numeri, informazioni tecniche e razionalità: raramente, purtroppo, a determinare le scelte di investimento sono questi tre elementi. Le emozioni, spesso inconsciamente, giocano un ruolo cruciale e incidono sulle decisioni, anche quelle finanziarie. Tra i cosiddetti “bias”, che consistono in vere e proprie scorciatoie che la mente utilizza per semplificare alcuni processi, l’avversione alla perdita è il più pericoloso per chi vuole gestire al meglio i propri risparmi, come spiega Marina Maghelli del Cda di Efpa Italia, una delle affiliate di Efpa Europe. «Il bias di avversione alla perdita è un concetto introdotto dagli psicologi Daniel Kahneman e Amos Tversky, padri della finanza comportamentale, che evidenzia come le persone odino perdere più di quanto amino guadagnare. Per comprendere le possibili origini dell’avversione alla perdita, possiamo risalire agli albori dell’umanità, quando la sopravvivenza dipendeva anche dalla capacità di riconoscere i pericoli e preservare le risorse essenziali. Una perdita, quindi, poteva avere conseguenze ben più gravi di un mancato guadagno, arrivando a mettere a rischio la stessa esistenza. Questa tendenza è quindi radicata nel nostro cervello, influenzando inconsciamente le nostre decisioni quotidiane, incluse quelle finanziarie».

Marina Maghelli, componente del Cda di Efpa Italia

Se da un lato conoscere l’esistenza di questo bias può aiutare a gestirlo, dall’altro occorre cercare di comprendere i meccanismi che ci possono condurre sulla strada sbagliata quando i mercati oscillano. «Il punto di partenza è la comprensione del modo in cui ciascuno di noi percepisce il rischio. Spesso tendiamo ad associarlo al pericolo di subire una perdita, interpretando anche le normali oscillazioni dei mercati come una minaccia per il patrimonio», precisa Maghelli. «Concentrarsi solo sulle possibili perdite, però, può farci trascurare le opportunità di crescita nel lungo termine e spingerci, sull’onda delle emozioni, ad abbandonare una strategia di investimento pianificata, mettendo a rischio i nostri obiettivi finanziari. Bisognerebbe quindi chiedersi se tale decisione risponde a una reale necessità oppure al semplice desiderio di sfuggire a ulteriori perdite, ricordando che la capacità economica di sostenerle non sempre coincide con quella emotiva di affrontarle. Gestire l’avversione alla perdita significa, quindi, imparare a riconoscere il peso delle emozioni e valutare se esistano cambiamenti concreti nel proprio profilo di rischio, nelle proprie esigenze o nella situazione patrimoniale, tali da giustificare una revisione della strategia di investimento. Una corretta pianificazione finanziaria può quindi aiutare il risparmiatore a mantenere i nervi saldi, guidandolo verso il raggiungimento dei propri obiettivi personali».