Considerare la finanza islamica un mercato alternativo, adatto a operazioni occasionali con il Golfo, è non accorgersi che questo sistema finanziario cresce perché intercetta un bisogno molto contemporaneo, quello di investimenti ancorati a economia reale, rischio condiviso, trasparenza contrattuale, disciplina documentale.
È la grammatica che oggi, fuori da ogni perimetro confessionale, molti investitori istituzionali pretendono quando parlano di resilienza. Secondo Islamic Financial Services Board, nel 2024 gli asset dei servizi finanziari islamici hanno raggiunto 3,88 trilioni di dollari, con una crescita annua a doppia cifra. Il baricentro resta il banking, ma la curva più interessante riguarda i sukuk, ovvero strumenti “obbligazionari” che, nella logica Shariah-compliant, devono appoggiarsi a beni reali o a flussi generati da asset tangibili. Perciò meno finanza su finanza e più finanza che cammina insieme a infrastrutture, immobili, impianti, progetti industriali.
Per le imprese italiane il nodo non è solo come raccogliere capitali, ma come rendersi finanziabili. Qui entra in scena la parte meno raccontata, quella di auditing e compliance di filiera. Nell’ecosistema halal, la qualità non è uno slogan, ma un processo tracciato, verificabile, aggiornato. L’economia halal (spesso definita anche Islamic economy o faith-aligned economy), infrastruttura documentale nata per garantire conformità, è una componente strutturale dell’economia globale ben lontana dal concetto di nicchia, perché include un insieme di filiere globali dove compliance, qualità, tracciabilità e finanza specializzata si incontrano. Tale ecosistema, in sintesi, diventa un asset finanziario che riduce il rischio operativo e reputazionale e rende più “bankable” l’azienda. Il vantaggio è evidente soprattutto per le PMI sottocapitalizzate ma ad alta specializzazione.

Annamaria Aisha Tiozzo, former president Confassociazioni International

La finanza islamica mette sul tavolo forme di partecipazione al risultato (profit and loss sharing) che possono affiancare o sostituire la leva del debito tradizionale. Meno interessi e più allineamento tra capitale e progetto. In un momento di tassi incerti e credito più selettivo, questo approccio non è folclore, ma una proposta industriale concreta.
Completa il quadro la takaful, l’assicurazione mutualistica islamica, un anello imprescindibile della catena di valore per chi investe e produce in mercati OIC, dove la copertura del rischio “compatibile” facilita contratti, commesse e relazioni locali. Il messaggio, alla fine, è pragmatico nell’evidenziare che la finanza islamica non premia chi “si dichiara interessato”, ma chi porta processi solidi, asset chiari e audit pronti. Il capitale c’è. Il sistema Italia imparerà a parlarne con strumenti credibili?