Attacchi incrociati tra Iran e Israele, il bombardamento statunitense di alcuni siti nucleari iraniani, la minaccia, tanto temuta, della chiusura dello stretto di Hormuz, il passaggio marittimo cruciale che collega il Golfo Persico al Golfo di Oman, controllato su una sponda dall’Iran, da cui transita circa il 30% del petrolio trasportato via mare e oltre il 20% del gas naturale liquefatto (GNL) spedito nel mondo. E, infine, l’accordo di cessate il fuoco. Insomma, quelli delle scorse settimane sono stati giorni di grande confusione per il petrolio con i prezzi prima in rapida salita e poi in discesa repentina. E di gran mal di testa per chi aveva deciso di puntare sull’oro nero.
Per gli investitori interessati a investire su questa materia prima esiste, però, un’opzione d’investimento bidirezionale capace di trasformare ogni situazione in un’opportunità, unica rispetto a ogni altro strumento di investimento. Si tratta dei certificati a capitale protetto di tipo Twin Win che offrono la possibilità di guadagnare sia in caso di rialzo sia in caso di ribasso dell’asset sottostante, come il petrolio, fino a un valore massimo prestabilito, garantendo al raggiungimento della scadenza una protezione totale del capitale.
Ad esempio, un investitore che decidesse di acquistare un certificato Twin Win con sottostante il future sul WTI (West Texas Intermediate) avrebbe la garanzia della protezione del capitale alla scadenza (ad esempio del 100%) e una partecipazione ai guadagni assoluti del WTI all’interno di un range, come ad esempio -25% /+25% (questi valori delimitano il range di rendimento) rispetto al valore iniziale (definito strike).
Un prodotto, quindi, con due direzioni, poiché consente di realizzare profitti sia quando i valori aumentano che quando diminuiscono, entro i limiti delle due barriere massima e minima.
Se il valore sottostante aumenta o diminuisce alla scadenza, per esempio, del 15%, il rimborso sarà pari al 115% del valore originale (risultato in termini assoluti).
E se il cambiamento supera le due barriere? Di solito, la struttura del certificato Twin Win prevede un bonus, noto come rebate, ad esempio dell’11%, che garantisce all’investitore una remunerazione del capitale a scadenza. Quindi, se il prezzo del petrolio cresce del 30% alla scadenza, il rimborso del certificato sarà il 100% del valore originale, più 11 dollari di rebate, prendendo in considerazione un valore nominale di 100 dollari. In modo analogo, se il prezzo del petrolio crolla del 30% alla scadenza, il rimborso ammonta a 111%.